L’idée essentielle
Un rendement réel mesure ce qui reste après l’inflation.
Si un placement progresse de 5 % pendant que les prix augmentent de 2 %, votre pouvoir d’achat n’a pas progressé de 5 %. Le simulateur raisonne directement en euros d’aujourd’hui afin que la pension future soit comparable à un salaire actuel.
Nominal : ce que le relevé du placement affiche.
Réel : ce que ce gain permet réellement d’acheter après inflation.
Actions mondiales
Pourquoi un rendement plus élevé ?
Acheter des actions revient à posséder une petite partie de milliers d’entreprises. Sur une très longue période, leur valeur peut progresser grâce aux bénéfices, à l’innovation et à la croissance de l’économie.
La contrepartie est importante : les cours peuvent fortement baisser, parfois pendant plusieurs années. Le rendement de 7 % est donc une moyenne théorique lissée. Une vraie carrière ne connaîtrait jamais exactement +7 % chaque année.
Obligations
Pourquoi un rendement plus faible ?
Une obligation est essentiellement un prêt accordé à un État ou à une entreprise. Le remboursement et les intérêts sont davantage encadrés que la valeur d’une action, ce qui rend généralement les fluctuations moins fortes.
Cette plus grande stabilité a un prix : le potentiel de rendement est habituellement inférieur. Dans le simulateur, les obligations servent donc surtout à tempérer le risque du portefeuille.
Portefeuille proposé
Comment obtient-on 5,7 % nets ?
Le portefeuille par défaut comporte 80 % d’actions mondiales et 20 % d’obligations. Leur combinaison donne 6 % de rendement réel avant frais. Après les 0,3 % de frais annuels retenus, le simulateur applique 5,7 % par an au capital.
À ne pas oublier
Cette hypothèse est favorable à la capitalisation.
Le chiffre de 7 % se situe volontairement dans une hypothèse dynamique. Il ne constitue ni une promesse ni un rendement garanti. Une comparaison honnête doit également regarder ce qui se passe avec des rendements plus faibles, des crises proches de la retraite et des frais plus élevés.
Pourquoi un taux constant ?
Pour isoler le mécanisme des intérêts composés.
Utiliser le même rendement chaque année permet de comprendre facilement le rôle de la durée, des cotisations et de la composition du portefeuille. C’est utile pédagogiquement, mais irréaliste financièrement : l’ordre des hausses et des baisses peut changer fortement le résultat final.
Voir toutes les limites du modèleComment lire le résultat du simulateur ?
Comme un ordre de grandeur conditionnel : « si ces cotisations, ces frais et ces rendements se réalisaient, alors le capital pourrait atteindre ce niveau ». Le résultat ne doit jamais être lu comme une pension promise.